痛恨暴利,把挣来的很多钱都花在了电子产品上面,那真的不值,电子产品应该视为工具,

而不是依恋。我从利润上面看看哪些行业的人是真辛苦,而哪些行业快活的挣着暴利却毫无关怀。

今年猪肉30-40块钱一斤,新闻说因为非洲猪瘟,供不需求,而肉类的企业的毛利润快接近成本。

口罩不足,防护服不足,医疗设备制造行业的利润也创新高。高利润的行业同时也会带来

高竞争的风险,竞争失败的后果发不起工资,倒闭。谁来承受这高额的利润呢?

我想国家政策就是最大的承受方,5G,水泥,监控一旦和政府签订合约,

这些工程款的订单都是上亿级别,一旦中标, 所有相关的行业都会带动起来。

而国家可以通过企业所得税,个人所得税, 间接从高收入的人员,高利润企业来降低承受的利润。

但是最终国家和人民也要受益,只不过人民承受多一点。

灵机一动三个变量, 国家,企业,个人, CB = 成本, LR = 利润, SS=税收,服务价值

国家CB = 企业CB + 企业LR ;

国家CB + 国家LR = 个人SS + 企业SS +服务价值*N年 ;

个人SS + 企业SS < 企业LR

国家LR = 服务价值*N年 - 企业CB - (企业LR-个人SS - 企业SS );

经济的运作有很多种方式,通货膨胀可以是供大于求,利倍于值/钱倍于物,物以稀为贵等等


猪肉

双汇-深A000895
双汇-深A000895

1958年7月 集团公司前身——河南漯河市冷仓成立,

1992年2月第一支“双汇”牌火腿肠问世,1998年12月在深圳上市。

双汇集团是中国最大的肉类加工基地,总部在中国河南省漯河市在全国18个省(市)建有30

多个现代化的肉类加工基地和配套产业,形成了养殖、饲料、屠宰、肉制品加工、新材料包装、

冷链物流、连锁商业等完善的产业链,年产销肉类产品近400万吨,拥有100多万个销售终端,

每天有1万多吨产品销往全国各地, 全国除新疆、西藏外,双汇的产品都可以做到朝发夕至。

2020上半年的净利润为30.41亿元,A股总股本约为34.6亿股, 股价为47(上半年最高价格)元,

6月的股东权益为162.23亿,因为借款和负债总是在变化的,这个权益也会一直波动。

上半年每股净利润 = 30.41 / 33.19 = 0.8789元

上半年市盈率为 = 0.8789 / 0.9162 = 53.47年 , 估算1年市盈率为 =< 26.735。

6月的每股净资产 = 162.23/34.9 = 4.648元

名称 数量
总股本 34.6亿/股价30-65元
流通股 13.4亿
上半年归属净利润 30.41亿元
利润:成本(高温肉制品) 28.20/64.43亿 = 0.437
利润:流通股 2.269
年份 行业 总成本 毛利率 利润
2020-6-30 屠宰业 222.35亿 6.98% 16.70亿
2020-6-30 肉制品业 97.72亿 30.20% 42.28亿
2019-6-30 屠宰业 134.65亿 10.46% 15.73亿
2019-6-30 肉制品业 87.69亿 26.33% 31.34亿
2018-6-30 屠宰业 125.18亿 10.28% 14.34亿
2018-6-30 肉制品业 79.97亿 29.98% 34.25亿

2020上半年肉制品业的利润同比2018,2019多出8-9个亿。

报告期内,屠宰生猪327.4万头,同比2019年上半年下降61.83%;鲜冻肉及肉制品外销量(含禽类产品外销)149.6万吨,同比2019年上半年下降3.79%;实现营业总收入363.73亿元,同比2019年上半年上升42.99%;实现归属于母公司股东的净利润30.41亿元,同比2019年上半年上升26.74%,其中:一季度,屠宰生猪166.5万头,同比下降64.78%;鲜冻肉及肉制品外销量(含禽类产品外销)68.3万吨,同比下降10.74%;实现营业总收入175.92亿元,同比上升46.94%;实现归属于母公司股东的净利润14.65亿元,同比上升13.82%;二季度,屠宰生猪160.9万头,同比下降58.22%;鲜冻肉及肉制品外销量(含禽类产品外销)81.3万吨,同比上升3.03%;实现营业总收入187.81亿元,同比上升39.48%;实现归属于母公司股东的净利润15.76亿元,同比上升41.69%。

按照地区分类

双汇利润主要是长江以北地区在承担,

今年长江以北地区同比2019上半年增长了10亿的利润,以南地区增长了4个亿。

按照产品分类

高温肉制品的利润同比增长7亿

猪明明减少了一半,屠宰成本,肉制品业的成本为什么反而大幅度上升, 按理说今年双汇我认为会亏本

,反而多挣了11.91个亿,不了解这个行。应该是我忽略了市场价, 1块钱火腿肠涨了5毛钱,

2.5的火腿肠变成3.5,19块钱的猪肉变成34块钱。猪少了60%,少了40%那部分的利润。

利润对于股票拥有者来说你跌了就意味着股价,市值下跌, 股东的钱就会贬值。

以不损害公司主要股东利益的情况下,以毛利率为28%算:

假设正常情况:19×100×28% = 532, 

猪少了60%的情况: 19×60×28% = 319.2

532/(0.28*60) = 31.67元,猪肉应该卖31.67才能维持股价

但是这其中还有40%的猪肉成本没有了,而猪肉却真的卖到了31块钱以上

这40%的猪肉就变成了额外利润,所以研报增加41.69%的利润也是合情合理

下次双汇有这样的机会,我一定不会错过,增长了见识,先看一季度的利润是否明显和国家调控。

高低温肉的毛利率为30%左右,生鲜品冻品的毛利率为10%左右,

如果想买便宜的肉那就买生鲜品冻品,但它们的缺点就是不新鲜,不加调料顾客是可以吃出来

猪肉是分季节性的行业,上半年的较冷清,通常在第四季度会迎来火爆,可能是年货的原因


水泥

海螺水泥-沪A600585
海螺水泥-沪A600585

1997年9月1号在安徽成立,总部位于安徽省芜湖市九华山南路1011号。

主要从事水泥及商品熟料的生产和销售

名称 数量
总股本 52.993亿/股价50-63元
流通股 39.9亿
上半年归属净利润 160.7亿
利润:成本(42.5级水泥) 167.54亿/188.20亿 = 0.89
利润:流通股 4.027

45.2属于硅酸盐水泥,适用于早期强度要求高的混凝土工程。

硅酸盐水泥的主要特性为:(1)凝结硬化快、早期强度高;(2)水化热大;(3)抗冻性好;(4)耐热性差;(5)耐蚀性差;(6)干缩性较小。

水泥的利润会集中在第二和第四季度


白酒

贵州茅台-沪A600519
贵州茅台-沪A600519

1999-11-20成立,2001-08-27上市。

茅台酒,贵州省遵义市仁怀市茅台镇特产,中国国家地理标志产品

名称 数量
总股本 12.561亿/962-1820元
流通股 12.561亿
上半年归属净利润 226.02亿
利润:成本(茅台酒) 710.90亿/47.12亿 = 15.08
利润:流通股 17.993

这么挣钱的白酒,茅台股票卖1700还是太便宜了,茅台在第一季度销量比较高。


游戏

腾讯控股-00700.HK
腾讯控股-00700.HK

腾讯成立于1998年11月, 2004-06-16上市。

名称 数量
总股本 958.4亿/股价300-570元
流通股 958.4亿
上半年归属净利润 620.03亿
利润:成本(移动游戏) 未知
利润:流通股 0.6469

但从Q2的财务报告,增值服务54%,这不就是游戏和VIP

从游戏收入占30%来算,有186亿,从完美世界的移动端游戏利润高达200%-400%。

腾讯游戏的利润至少高达400%,游戏行业的利润波动很大,但绝对不会亏钱。

如果一个游戏发生了亏损,腾讯的做法是关闭服务器,游戏资产强制转移到另一个游戏。


保险

中国人寿-沪A601628
中国人寿-沪A601628

前身是成立于1949年的原中国人民保险公司,2007-01-09上市

名称 数量
总股本 282.6亿/23-53元
流通股 208.2亿
上半年归属净利润 305.35亿
利润:成本(寿险业务) 218.50亿/4125.27亿 = 0.05
利润:流通股 1.4649

为什么保险的行业的成本这么高?

保险业务的成本支出主要包括赔付成本和费用支出两个方面。
第一个方面是赔付成本。赔付成本包括已经实际支付的赔款和为已经发生、但还没有赔付的赔案而提取的“未决赔款准备金”。
第二个方面是费用支出,主要包括营业税金及附加、保险保障基金、手续费、管理费用和承保费用。

也就是说这成本是虚的,只是纸面上面的4125.27亿

保险行业的利润波动比较大


医药

恒瑞医药-沪A600276
恒瑞医药-沪A600276

恒瑞医药是目前国内药企研发实力最强的公司,没有之一。

江苏恒瑞医药股份有限公司是经江苏省人民政府批准,由连云港恒瑞集团有限公司等

五家发起人于1997年4月共同发起设立的股份有限公司,是国内最大的抗肿瘤药物的研究和生产基地。

名称 数量
总股本 53亿/34-105元
流通股 52.9亿
上半年归属净利润 24.12亿
利润:成本(抗肿瘤) 99.37亿/6.38亿 = 15.57
利润:流通股 0.4559

突然发现药神里面进价2000的,卖500,一开始卖5000,这真是大好人。

300%和1500%根本无法比较。恒瑞医药每年挣钱的效率无法估量,年年飙升。


汽车

比亚迪-深A002594
比亚迪-深A002594

因为它的刀片电池很出名,深圳到处都是比亚迪公交,所以分析它。

1995-02-10成立,2011-06-30上市,2003年成长为全球第二大充电电池生产商,

第一据说是日本松下。

名称 数量
总股本 27.2亿/42-137元
流通股 11.4亿
上半年归属净利润 16.62亿
利润:成本(汽车及相关产品) 138.45亿亿/494.20亿 = 0.28
利润:流通股 1.4578

比亚迪的二次充电电池及光伏收入才占了7.92%。汽车公司怎么比我想象差这么多,利润低。

卖猪肉的都比造汽车强,这也许是个好产品。

汽车似乎也是一个第四季度销量影响较大。


屏幕

TCL-深A000100
TCL-深A000100

主营半导体显示器件, 1982-03-11成立,2004-01-30成立。

过去的几年老是跑输指数。

名称 数量
总股本 135.1亿/3-7元
流通股 126.5亿
上半年归属净利润 12.08亿
利润:成本(半导体显示器件) 19.33亿/175.79亿 = 0.1
利润:流通股 0.0954

这种屏幕半导体受国外新技术影响较大,利润波动比较大。


石油

中国石油-沪A601857
中国石油-沪A601857

1999-11-05成立, 2007-11-05上市。中国石油天然气股份有限公司(简称“中国石油”)是

中国油气行业占主导地位的巨大的油气生产和销售商,是中国销售收入领先的公司之一,

也是世界巨大的石油公司之一。

名称 数量
总股本 1830.2亿/4-5元
流通股 1619.2亿
上半年归属净利润 -299.86亿
利润:成本(炼油与化工) 897.45亿/2770.62亿 = 0.323
利润:流通股 -0.1852

石油天然气似乎是一项盈利非常不稳定。受国际油价,美元汇率影响。


家电

美的集团-深A000333
美的集团-深A000333

2000-04-07美的成立,旗下有美的、小天鹅、威灵、华凌、安得、美芝等十余个品牌。

2013-09-18上市。主营空调和家庭电器。

名称 数量
总股本 72.2亿/31-77元
流通股 68.4亿
上半年归属净利润 139.28亿
利润:成本(暖通空调) 154.95亿/485.35亿 = 0.32
利润:流通股 2.0362

空调电器在夏天和冬天的销量更好


地产

万科A-深A00002
万科A-深A00002

1984-05-30成立, 1991-01-29上市,总部位于广东省深圳市盐田区大梅沙环梅路33号

名称 数量
总股本 116.17亿/23-31元
流通股 97.14亿
上半年归属净利润 125.08亿
利润:成本(房地产开发及相关资产经营业务) 444.10亿/937.30亿亿 = 0.47
利润:流通股 1.2894

房地产的成本让我感到怀疑,海螺水泥成本才188个亿,建房子就变成了937亿

房子的加价成本因素有很多,位置, 交通,公共设施费这些东西无法估价

这个成本里面有非常多的水分,房子在第四季度销量通常巨幅增长


啤酒

青岛啤酒-深A000729
青岛啤酒-深A000729

位于青岛市市南区东海西路35号青啤大厦,公司的前身是国营青岛啤酒厂,1903年由英,法

两国商人合资开办,1993-08-27上市,青岛啤酒为世界第五大啤酒厂商,第一是美国百威。

名称 数量
总股本 13.64亿/35-99元
流通股 6.959亿
上半年归属净利润 18.55亿
利润:成本(销售啤酒等) 65.13亿/90.56亿 = 0.7191
利润:流通股 2.6656

啤酒第四季度利润最差,有可能会发生亏本。


快递

顺丰快递-深A002352
顺丰快递-深A002352

2003-05-22年成立, 2010-02-05上市。快递界的大哥,以速度快出名。

名称 数量
总股本 45.5亿/28-93元
流通股 44.89亿
上半年归属净利润 37.62亿
利润:成本(速运物流及供应链收入) 130.67亿/571.21亿 = 0.2287
利润:流通股 0.838

快递界好像处在一种平衡的状态,大家的价格好像都差不多。

快递在第四季度会迎来高峰期,也许是因为双11在第四季度。


教育

中公教育-深A002607
中公教育-深A002607

1999-08-25成立,2011-08-10上市。

国内直营分校覆盖城市广、专职教师数量多、公职类职业培训规模大的现代化职业教育机构。

看研报来说这是一家驾驶员培训学院转型成为专升本的学院。

名称 数量
总股本 61.67亿/股价30-65元
流通股 7.83亿
上半年归属净利润 -2.33亿
利润:成本(教育培训) 53.54亿:37.65亿=1.422
利润:流通股 -0.2975

教育似乎也是一个跟季度有关的行业,在第四季度的盈利是第一季度的双倍


总结

保险,游戏,治疗肿瘤药,广告,白酒是超级暴利的行业,它们的利润和成本难以估量。

比较实惠是家电,快递,汽车,石油。猪肉有点黑心了。

还有就是电子产品的成本很难估计,因为这个研发成本是一个虚值,我还记得原来的公司

写着利润的30%用于研发,我把研发的工资初略估计和年收入报表分析。这东西有很大水分。

食品类行业因为人数量是有限的,每年利润能稳定就行了。

像新兴的快递,智能家居这些东西只要价格能降下来,前途无量。

2020.10.19阅《晚熟的人》,缺点就是才381页,太短了
2020.10.19阅《晚熟的人》,缺点就是才381页,太短了